Коммерциализация ИС – это реализация результатов научно-технической деятельности, закрепленных в виде объектов интеллектуальной собственности, с целью получения прибыли. Можно выделить три основные схемы коммерциализации результатов ИС: • передача прав на

В соответствии с международными стандартами при оценке рыночной стоимости различных объектов рекомендуется использовать, как минимум,  три основных подхода: затратный; рыночный; доходный.

Целями, для которых требуется оценка, могут быть:

  • Предстоящая сделка по продаже или покупке оцениваемой собственности.
  • Раздел имущества между владельцами предприятия.
  • Выделение из крупного предприятия небольшой жизнеспособной фирмы.
  • Планируемое поглощение одного предприятия другим.
  • Реорганизация фирмы.
  • Ликвидация предприятия.
  • Налогообложение.
  • Неденежные вклады в другие компании.

Для получения единого обоснованного значения рыночной стоимости считается целесообразным одновременное выполнение нескольких отдельных расчетов разными методами. Выбор конкретных методов оценки на практике определяется целями оценки, имеющимися в на­личии, или доступными исходными данными.

Затратные методы оценки обычно показывают стоимость объекта оценки с позиции затрат на создание оцениваемого объекта интеллектуальной собственности или приобретение альтернативного (замещающего) аналогичного по назначению и выполняемым функциям объекта.

Затратные методы оценки позволяют оценить как текущую стоимость (на дату оценки) прошлых затрат продавца (в некоторых случаях с учетом нормы предпринимательской прибыли), так и стоимость настоящих (на дату оценки) затрат на создание или приобретение идентичных (или аналогичных по назначению, качеству и выполняемым функциям) объектов интеллектуальной собственности.

  • Метод стоимости замещения объекта оценки заключается в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
  • Метод восстановительной стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки. 
  • Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затраты, пересчитанных с учетом настоящих условий с учетом индекса изменения цен в данной отрасли.

Рыночные методы (метод сравнения продаж ОИС) оценки основаны на изучении цен и условий коммерческих сделок на ноу-хау, как объекта ПС, - аналоги, проведения маркетинговых и патентных исследований, а также исходя из объема и условий предоставляемых прав. Рыночная стоимость при этом представляет выраженную в денежной форме сумму и условия, на которых возможно приобретение конкретного ноу-хау в условиях свободной конкуренции на рынке результатов научно-технической деятельности в этой области и полной информированности сторон об условиях использования покупателем.

Доходные методы оценки, как правило, связаны с комплексом мероприятий по созданию или реконструкции производства, выпуску продукции и ее реализации на внутреннем и внешнем рынке. Прибыль при этом представляет собой разницу между полученными результатами и затратами на указанные мероприятия. При доходном методе оценки прибыль от коммерческой реализации ноу-хау, как объекта ОИС, оценивается, исходя из предполагаемых результатов и расходов в будущем.

  • Метод дисконтированного денежного потока (DCF).
  • Метод прямой капитализации (превышение поступлений над затратами), которая может извлекаться из неосязаемого актива и которая может возникать, в частности, за счет надбавки к цене, снижения затрат или эффекта масштаба.
  • Метод остаточного дохода или распределения остаточного дохода.
  • Экспресс – оценка.
  • Расчет стоимости роялти или арендной платы, которые пользователь неосязаемого актива должен был бы в ином случае выплачивать законному собственнику неосязаемого актива.
  • Метод освобождения от роялти.
  • Метод избыточной прибыли. 
  • Правило 25%.
  • Метод реального экономического эффекта.
  • Метод экспертной оценки.

В мировой практике широко используется также метод договорной стоимости, суть которого состоит в определении стоимости ОИС в результате переговоров сторон, исходя из коммерческих предложений продавца и покупателя, в основе которых лежат расчетные цены. Определению договорной цены предшествует, как правило, применение доходного и  затратного  методов, а также иногда [при условии уникальности и особых свойств ОИС (параметров, условий, конфиденциальности)] привлекается метод сравнительных продаж, суть которого состоит в поиске среди многообразия и различия заключаемых коммерческих сделок на передачу прав на ОИС аналога с целью сравнения их отдельных расчетных параметров.

 

В основном используются 2 метода:

1. Метод избыточной прибыли (казначейский метод). Позволяет определить стоимость сразу всей совокупности объектов интеллектуальной собственности предприятия.

Этапы:

1. Определяем среднеотраслевые показатели рентабельности (ROE, ROA – рентабельность СК и рентабельность активов).

2. Прибыль, которая должна была бы быть у предприятия, исходя из среднеотраслевых показателей рентабельности – нормализованная прибыль. ЧПнорм = Активы*ROA = СК*ROE.

3. Считается разница между фактической и нормализованной прибылью = ЧПф – ЧПн. Если есть разница (фактическая больше), то эта разница и происходит за счёт вклада в деятельность предприятия его интеллектуальной собственности.

4. Считаем стоимость объектов интеллектуальной собственности (формула прямой капитализации): Vоб.и.с. = (ЧПф – ЧПн)/i.

Пример:

ROE = 15%.

ROA = 10%.

Активы = 5000.

ЧП = 2500.

Vоис – ?

 

ROE = ЧП/СК.

ROA = ЧП/А.

ЧПнорм = 5000*0,1 = 500.

Vоис = (ЧПф – 500)/i.

i = ROE (делаем допущение, когда считаем СК по рыночной стоимости).

Vоис = (ЧПф – 500)/0,15 = 2000/0,15 = 13333,(3).

2. Метод раздельной оценки.

Этапы:

1. Инвентаризация объектов интеллектуальной собственности.

2. Группировка для оценки.

3. Оцениваем каждый объект и суммируем: Vоис = ∑(k=0,K) ОИСk