84. Анализ экономического потенциала инновационной фирмы

Под экономическим потенциалом предприятия понимают его возможности в сфере экономики или способность предприятия достигать поставленные цели, используя имеющиеся в наличии материальные, трудовые, финансовые и другие виды ресурсов.

В составе экономического потенциала предприятия принято выделять финансовый и имущественный потенциал. Первый представляет собой совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем, второй же - характеристика финансового положения и финансовых возможностей предприятия.

Имущественный потенциал характеризуется размером, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. При анализе имущественного потенциала рассматриваются его оценка в денежной форме (финансовая оценка), представленная в активе баланса. Величина имущественного потенциала зависит от действия ряда факторов, а его динамика определяется достигаемыми предприятием финансовыми результатами.

Финансовый потенциал предприятия также связан с достигнутыми им финансовыми результатами. Кроме того, он описывается в активных и пассивных статьях баланса и соотношениями между ними. Значения финансового потенциала связаны с составом и структурой привлекаемых источников финансирования и характером их использования, а его анализ может проводиться с позиций как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В первом случае рассматриваются такие показатели, как ликвидность и платежеспособность, во втором – финансовая устойчивость.

Финансовый и имущественный потенциалы тесно взаимосвязаны. Так, более рациональная структура имущества может привести к улучшению финансового положения предприятия, и наоборот, а их взаимосвязи (и смысл методики анализа) может быть представлена схемой:

ЭП0 и ЭП1 – экономический потенциал организации на начало и конец, ИП0 и ИП1 – имущественный потенциал организации на начало и конец периода, ФП0 и ФП1 – финансовый потенциал организации на начало и конец периода, ФР - финансовые результаты за отчетный период.

Основные показатели оценки экономического потенциала

Доля активной части основных средств. Данный коэффициент показывает, какую часть основных средств предприятия составляют активы, непосредственно задействованные в производственно-технологическом процессе. Он рассчитывается по формуле:

SA - стоимость активной части основных средств,

SОС – стоимость основных средств.

 

Коэффициент износа. Коэффициент характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости. Он рассчитывается по формуле:

А – накопленная амортизация,

Sосн – первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.

 

Показатель величины собственных оборотных средств. Данный показатель характеризует часть собственного капитала предприятия, служащую источником покрытия его текущих активов. Значение этого показателя зависит от структуры как активов, так и источников средств предприятия. С ростом объемов производственной деятельности показатель, как правило, увеличивается, причем основным источником его увеличения выступает прибыль. Показатель величины собственных оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

СА - оборотные активы,

CL - краткосрочные пассивы (обязательства).

Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент характеризует общую ликвидность предприятия, выражая меру обеспечения текущих обязательств предприятия его текущими активами. Другими словами, он показывает, сколько денежных единиц оборотных средств (текущих активов) приходится на одну денежную единицу краткосрочных пассивов (текущих обязательств). Здесь и в приводимых ниже формулах под краткосрочными пассивами понимаются все статьи раздела баланса «Краткосрочные обязательства» без подразделения на наиболее срочные и краткосрочные обязательства. Формула расчета коэффициента такова:

где kтл – коэффициент текущей ликвидности,

ТА – стоимость всех текущих оборотных активов,

КДО – краткосрочные долговые обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Данный коэффициент является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить незамедлительно за счет имеющихся денежных средств:

где kла – коэффициент абсолютной ликвидности,

ДС – денежные средства предприятия,

КДО – краткосрочные долговые обязательства (пассивы) предприятия.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Он рассчитывается следующим образом:

kWC – коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами,

ОбСсоб – собственные оборотные средства, ОА – оборотные активы.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Представляет собой показатель, характеризующий мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения. Данный коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности предприятия, а какая часть капитализирована:

kWC – коэффициент маневренности собственного капитала,

 – собственные оборотные средства,

СК – собственный капитал.

Индекс постоянного актива. Индекс находится в функциональной зависимости от коэффициента маневренности собственного капитала. Он показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы:

где kПА – индекс постоянного актива,

ВА – внеоборотные активы предприятия,

СК – собственный капитал предприятия.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Данный показатель характеризует долю собственных оборотных средств, находящихся в наиболее ликвидной, то есть в денежной форме. Коэффициент рассчитывается по формуле:

МК – коэффициент маневренности собственных оборотных средств,

ДС – денежные средства предприятия,

 - собственные оборотные средства предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников. Данный коэффициент находится по формуле:

kdtc – коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников,

ДДО – долгосрочные долговые обязательства,

СК – собственный капитал.

Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников. Данный коэффициент находится по формуле:

kdtc - коэффициент финансовой независимости капитализированных источников.