101. Возвратный лизинг как способ лизингового финансирования фирмы. Его цели.

Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Лизинг – это совокупность экономических и правовых отношений, в ходе оформления которых, субъектами сделки оформляются 2 вида договоров: Обязательные: (Договор лизинга и Договор купли-продажи) и Сопутствующие: (Договор кредита,  залога, поручительства, страхования). Предмет лизинга могут быть любые неупотребляемые вещи, которые могут использоваться для предпринимательской деятельности (основные фонды, движимое и недвижимое имущество). Ограничение: земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, запрещенное для свободного обращения. Субъекты лизинговой сделки. Продавец, лизингополучатель, банк, страховая компания, а в центре – лизингодатель. Лизингодателем может быть индив. предприниматель или юр. лицо, которое за счет собственных или заемных средств приобретает в собственность имущество и предоставляет его лизингополучателю за плату и на срок. Учредители лизинговых компаний: банки, государство, крупные фирмы и холдинговые структуры. Источники финансирования лизинговых компаний: Банковские кредиты (доля – более 50%), Авансы лизпол., Коммерческие кредиты самих продавцов, Собственные средства лиз. компаний, Облигационные займы. Лизингополучателем может быть индивидуальный предприниматель или юридическое лицо, которое принимает предмет лизинга во временное владение и пользование с правом его выкупать. Продавец – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему то имущество, которое будет выступать предметом договора лизинга.

Возвратный лизинг (lease-back) - выкуп оборудования с одновременной сдачей его в аренду Продавцу (позволяет решить клиенту проблему недостатка собственных оборотных средств). В этом случае продавец предмета лизинга одновременно выступает получателем. Термина возвратный лизинг сейчас в законодательстве нет, но ситуация, характерная для данного понятия, узаконена статьей 4 закона о лизинге. Всего 2 участника: лизингодатель и фирма. Процедура возвратного лизинга: Между фирмой и лизингодателем одновременно заключается 2 договора:

  1. договор купли-продажи, по которому фирма, выступая в роли продавца, продает свое имущество.
  2. договор лизинга, по кот. фирма это же имущество берет в лизинг. Фирма получает от лизингодателя денежные средства от продажи, оборуд. остается на месте

3. Фирма получает от лизингодателя денежные средства на расчетный счет. Теперь по договору лизинга она должна выплачивать лизинговые платежи. Банк, страховая компания также могут участвовать в этой сделке. По всему сроку договора фирма выплачивает лизинговые платежи. Цель возвратного лизинга – получение денежных средств фирмой (лизинговое финансирование) + налоговые льготы, цель обычного лизинга- получить новое оборудование  Льготы:

1. Арендованное оборудование из разряда собственных основных средств переносится на забалансовые счета. Это позволяет с самого начала снизить платежи налога на имущество. Лизинговая компания может амортизировать основные средства  быстрее, тк применяет ускоренный коэффициент. амортизации.

2. Лизинговые платежи полностью включаются Клиентом в себестоимость и существенно уменьшают налог на прибыль, причитающийся к уплате, по истечении Лиз договора клиент может выкупить оборудование. Реальная экономия лизингополучателя составляет от 7 до 15% от стоимости оборудования. Преимущества:: пополнение оборотных средств производителя вкупе с фин. и организационными преимуществами лизинговой схемы перед кредитной. Возвратный лизинг - способ улучшения фин. положения предприятия. Сейчас возвратный лизинг намного реже используют, судебные решения не в пользу фирм. Налоговая говорит, что  сделки экономически необоснованны.